2014年8月の注目ディール（1）＜アコーディアによる自己株TOB＞
2014年8月4日、アコーディア・ゴルフは自己株式の公開買付けを開始する旨発表しました。
アコーディア・ゴルフは2012年の年末から翌年明けにかけてPGMホールディングより敵対的買収をかけられていますが、その際に大株主として登場したレノグループが今回もキーとなっています。
アクティビストを意識した案件であるが故に、他の自己株式の公開買付け案件とは異なる状況が見られます。
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2012年12月から翌年明けにかけて実施されたPGMによる敵対的TOBについても、トピックス／インサイトで取り上げています。2013年1月の注目ディールも併せてご覧ください。
2014年7月の注目ディール＜有機ELディスプレイパネルの統合新会社設立合意＞
産業革新機構（INCJ）、ジャパンディスプレイ（JDI）、ソニー及びパナソニックの4社は、有機ELディスプレイパネルの量産開発加速及び早期事業化を目的として新会社を設立することに合意しました。統合会社における議決権割合は、INCJが75％、JDIが15%、ソニーとパナソニックが共に5％ずつとなる予定です。
有機ELディスプレイは2000年台より次世代の技術として有望視されてきましたが、コスト削減が進まず、いまだ量産化の体制が整っていません。こうした苦しい状況下での新会社設立ですが、強い日本のハイテク産業復活に向けて、この統合会社が躍進することを期待したいと思います。
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対談 アクサダイレクト生命保険株式会社 代表取締役社長 斎藤英明氏
我が国の生命保険業界では、2004年に明治安田生命やＴ＆Ｄホールディングスが誕生して以来、大規模な再編はされてきませんでした。最近の各社の動きを見てみると、第一生命による米プロテクティブ買収のように海外事業の強化が明確な方向性として伺えますが、一方で、国内市場においてはインターネット等新しい販売チャネルへの対応も重要視している企業が多いことに気づきます。
2014年7月9日に実施しました対談では、アクサダイレクト生命保険株式会社の斉藤英明代表取締役社長にお時間を頂き、新しい販売チャネルとしてのネット生命の特徴や同社の具体的な取り組みについてお話を伺いました。
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2014年6月の注目ディール＜第一生命によるの米プロテクティブの買収＞
第一生命は2014年6月4日、米国生命保険会社のプロテクティブを5,708百万ドルで買収すると発表しました。日本の生命保険会社による海外企業の買収では過去最大の買収案件です。また、同時に、上場以来初めてとなる最大約2759億円の公募増資も決定しました。2010年に相互会社から株式会社へと転換したことを最大限に活用した形となります。
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2014年5月の注目ディール＜ローランドのMBO＞
ローランドは2014年5月14日、大株主であるTaiyo Fundと現社長の三木氏によるMBOに賛同する旨表明しました。
ローランドが属する電子楽器市場では、近年価格競争が激化しており、高価格帯を得意とする同社は国内外で苦戦が続いています。本件は、同社がすすめる事業構造改革のスピードアップのために、MBOによる非上場化をするというものですが、創業者である梯氏が反対意見を表明したことから注目を浴びました。
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対談 株式会社コナカ 専務取締役 沼田孝氏
株式会社コナカの沼田専務取締役と弊社代表取締役の安田昌彦との対談を2014年5月21日に実施しました。
2012年の大震災以降におけるノーネクタイ・ノージャケットのクールビズスタイルの浸透や女性スーツ市場の拡大などを受け、紳士服業界における競争も形を変えながら厳しくなっています。今回の対談では、コナカの沼田専務取締役に、同社の戦略を始めM&A、コーポレートガバナンスと幅広いお話を伺いました。
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2014年4月の注目ディール＜第一三共によるランバクシーの売却＞
第一三共は2014年4月7日、インドにおける後発医薬品子会社のランバクシー・ラボラトリーズをサン・ファーマシューティカル・インダストリーが合併することに合意した旨発表しました。2008年にランバクシーを買収してから5年以上が経ちましたが、最終的にその経営権を手放すこととなります。本件は、近年増加傾向にある新興国の企業買収における難しさとリスクを示す一例と言えると思います。
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2014年3月の注目ディール＜ヤフーによるイー・アクセスの株式取得＞
2014年3月27日、ヤフーは、ソフトバンクからイー・アクセスを買収することを発表しました。買収後の新会社名はワイモバイル（Y!mobaile）です。
ヤフーは上場会社であるもののソフトバンクの子会社であるため、本件はグループ内の取引に過ぎないという見方もありますが、それ以上に注目すべき点はあると思われます。
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対談 飯田グループホールディングス 代表取締役社長 西河洋一氏
飯田グループホールディングス株式会社の西河代表取締役社長と弊社代表取締役の安田昌彦との対談を2014年3月3日に実施しました。
飯田グループホールディング株式会社は、「2013年11月の注目ディール」でも取り上げたとおり、上場パワービルダー6社の経営統合によって設立された持株会社です。対談では、統合に至るまでの背景や今後の成長に対する考え方など、多くのお話を伺いました。
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2014年2月の注目ディール＜楽天がバイバー・メディアを買収＞
2014年2月14日、楽天は、2億8千万人の登録ユーザーをもつ無料通話・メッセージングアプリ「Viber（バイバー）」を提供するバイバー・メディアの発行株式100％を取得するとともに、新株発行の引受を行い子会社することを発表しました。出資の総額は約9億米ドルにのぼります。
本件は、海外事業拡大を加速させる楽天にとって、過去最大級のクロスボーダーM&Aとなりました。
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